La operatoria de este lunes en los mercados financieros argentinos se desarrolla en un clima de alta tensión, tras la derrota electoral del oficialismo en la Provincia de Buenos Aires. Los movimientos reflejan un ajuste inmediato en el dólar minorista y mayorista, con subas que oscilaron entre el 5 y el 7 por ciento, mientras que el S&P Merval registró fuertes descensos, de hasta 13% en pesos hacia el mediodía. Los bonos Globales regidos por la Ley de Nueva York también mostraron caídas significativas en las primeras horas de la jornada.

Suba del dólar y ajustes en la economía

En el mercado mayorista, las operaciones se registraron en torno a $1.450, lo que implica un salto del 7% frente al nivel del viernes, acercándose al techo de la banda de libre flotación, fijado en $1.475. Este ajuste refleja la incertidumbre política generada por los resultados de las elecciones provinciales.

La atención también se centró en los papeles argentinos en Nueva York. Con la apertura de Wall Street, los ADR profundizaron las pérdidas, especialmente en bancos y energéticas: Grupo Galicia cayó 17,4%, Banco Francés 19,9% y Banco Macro 20,7%. Por su parte, YPF retrocedió 13,7%, cotizando a 26,60 dólares.

Según un informe de Morgan Stanley, "estos resultados parecen aumentar la probabilidad de un escenario bajista central en el que el mercado cuestiona la continuidad de las reformas y aumenta la incertidumbre sobre futuras fuentes de financiamiento externo".

Opiniones de analistas sobre la reacción del Gobierno

A pesar de que Javier Milei reconoció la derrota, ratificando su rumbo económico pero anticipando cambios políticos hacia las legislativas de octubre, el diferencial de 13,7 puntos a favor del peronismo sorprendió a los mercados.

Roberto Geretto, analista de AdCap Grupo Financiero, señaló: "Con el resultado electoral es más probable que el Gobierno redoble la apuesta antes que un cambio de gabinete o políticas. Se espera más intervención en el dólar, futuros y suba de tasas. La transición hacia octubre promete ser turbulenta".

Geretto agregó que, si bien cambiar el rumbo económico no es sencillo, mantener la estrategia actual también tiene costos, lo que podría obligar al Gobierno a usar más reservas y tasas de interés.

La consultora 1816 coincidió en que el mercado no esperaba un desempeño tan favorable del peronismo y advirtió que "habrá presión sobre el tipo de cambio y descensos en precios de bonos y acciones. El Gobierno deberá recalcular su estrategia". Por su parte, JP Morgan señaló que la victoria peronista en Buenos Aires genera una prima de riesgo político prolongada para Argentina.

Riesgo país y bonos soberanos

La brecha de tasas entre los títulos públicos argentinos en dólares y las emisiones soberanas de Estados Unidos volvió a aumentar, elevando el riesgo país. Por ejemplo, el Global 2035 ofrecía un rendimiento de 14,4% anual frente al 4,06% del bono del Tesoro estadounidense a 10 años, alcanzando un diferencial de 1.034 puntos básicos.